Несмотря на то, что в квартале удалось закрыть лучшие ожидания и по прибыли, и по прибыли Основной негатив — от прогнозов. Разрыв с открытым рынком привел к пересмотру прогнозируемых показателей.
Финансовые показатели
– история дохода — рекордная за всю компанию: 4,26 млн долларов (+11%) против консенсуса 4,24 млн долларов;
– чистая прибыль на акцию 3,37$ (+11%) против инициативных 3,34$, это не абсолютный рекорд, но максимум за зимний квартал (у Adobe сезонный календарь, то есть декабрь-февраль в повторяемости);
– компания выкупила за квартал 3,8 млн акций, что составляет чуть более 0,8% акций в свободном обращении.
Украинский фактор
Этот блок выделен в отчете Adobe особо. Компания оценивает несредний ущерб от разрыва в Белоруссии в 75 долларов США плюс вынужденную приостановку контрактов на Украине еще на 12 миллионов долларов США, 87 долларов США итого млн недополученных доходов в экономике финансового года (с марта 2022 по март 2023 гг.)
На этом пересмотре находятся в стороне среднесрочные прогнозы. Компания, Ссылаясь на «Макроэкономические Геополитические Геополитические Условия», Ожидает в исходе квартале выручку в $4,34 млрд и прибыль на акцию $3,3 Консенсусы закладываюти $4,41 млрд (на те самые «российские» $70 млн больше) и EPS $3,35.
Что с акциями
Рынок очень болезненно принят корректировки прогнозирования. Акции теряли в моменте более 10% и резко увеличивали отыгрывать к середине сессии лишь часть потерь. Это был низкий уровень внутри дня Adobe с экономическим кризисом, когда рынок активно распространял все облачные сервисы.
Акции происходят сегодня вместе с показателями на рынке – после семи подряд растущих сессий, что отчасти можно связать с фиксацией прибыли. Фундаментально эти $ 70-90 млн недополученных миллионов в Маштабах бизнес Adobe почти не имеет значения (0,4% годового оборота). Но для рынка все же это становится триггером.
В настоящее время основные инвестдома пересматривают прогнозы по акциям Adobe в отношении привлекательности, однако цели и оценки у них все равно высоки в 80% случаев, прогнозы роста составляют 550–600 долл. США, что дает прогнозы роста на 30–40% (40% после наблюдений на с годовых пиков).
Техническая картина пока противоречива. Бумага только на значительную высоту поднялась 20-тидневной скользкой средней и поднырной нива Перепроданности по RSI не видно (=39). Зато можно обнаружить разворотную фигуру в виде двойного или даже тройного дна. Возврат на следующий ключевой уровень – 480 долларов США.
БКС – Мировые рынки – 23.03.2022 в 22:10
