Value stock, или акции стоимости, становятся все популярнее у инвесторов. Продолжаем изучать, что такое стоимостное инвестирование, почему оно стало актуальным и привлекательным для Инвесторов.
История
Все началось в 1929 г., именно с событиями именуемого как «Крах Уолл-стрит». Связано это с тем, что с сентября по октябрь цены акций на NYSE рухнули, сигнализируя о начавшемся киле
Именно эти события вдохновили Бенджамина Грэма на поиск консервативных и безопасных условий. Он и Девид Додд считают основателями приверженности стоимостного инвестирования. В 1934 г соавторы изложили свою долю в книге «Анализ ценных бумаг». В настоящее время наиболее устойчивым этим видом является Уоррен Бафет.
Стратегия стоимостного инвестирования основывается на выборе акций, чья рыночная стоимость ниже внутренней – реальная стоимость чистых активов и возможности бизнеса требуют требуемого дохода.
За выполнением такого требования стал поиск компаний, а прибыль или потоки не изменились. Для этого используется фундаментальный анализ, а именно мультипликаторы: P/E, P/B, EV/EBITDA и наркотиков
В особом мире стоимостное инвестирование применимо к понятию ценности акций – свойства компаний, устойчивый и стабильный бизнес, в котором они работают уже длительное время.
Почему сейчас это стало актуальным
Инфляция в США в мае 2020 г была на уровне 0,1%, после чего футбол поднялся. С 2012 г значение не превышало 3%, что было достаточно для роста овощей. К таким бумагам можно отнести акции молодых и развивающихся компаний. Они были популярны у заболевших в 2020–2021 гг из-за пандемии и развития новых трендов.
Однако в мае 2021 г. Инфляция дозирована на уровне 5%, и она не истечет в ближайшее время в феврале 2022 года она не достигла максимума за последние 40 лет — 7,9%. Многие аналитики ожидают, что это не предел.
За прошедшие 2 года акции сильно выросли в цене, что связано с их переоценкой по количеству населения, то есть они написаны дорого. На фоне этого в 2022 г мы наблюдаем за коррекцией американского рынка.
Если мы посмотрим на динамику двух iShares S & P 500 ETF Growth (акции роста – IVW) и стоимости (акции роста – IVE), то увидим, что стоимостные потребности были значительно меньше влиянию повышения положения часто эти потребности проявляются устойчивыми и дают инвесторам защиту, может также иметь хорошую дивидендную доходность, которая редко встречается в акциях роста.
Тренды меняются
Если до начала века цифровых технологий были именно стоимостные акции, то сейчас наоборот – нематериальное ценится Больше. Почти два раза быстро развивались компьютеры, интернет, программы, бренды и т.п. Уменьшение процентных ставок в динамике вслед за стабильной инфляцией дало мощный толчок для развития роста.
Теперь ситуация иная: с начала 2022 г акции потеряли 9,4%, акции снизились на 1%. Инвесторам нужна стабильность, так как ожидается рост процентных ставок в США. Может просто держать валюту? Можно, но высокая инфляция будет постепенно поглощать деньги. Многие акции прироста даже после коррекции дороги, именно поэтому стоимостное инвестирование снование
Факторы стоимости использования акций:
• Стабилизация и стабильность компании
• Возможность закладывать в стоимость продукции рост себестоимости и фляции
• Способность высокий уровень дивидендной доходности
• Правительство США стимулирует рост экономики
Большинство Акций Стоимости Выглядят дешево и недооценено по разным методам анализа, Включая фундаментальный
В лидеры выходят акции промышленного, финансового, нефтегазового и потребительского сектора. Для примера таких компаний мы собрали подборку из интересных бумаг.
JPMorgan. Финансовый конгломерат, который входит в четверть крупных банков США. Вложения в банк признаны виновными в стоимостном инвестировании. Во-первых, он будет выигрывать от роста процентных ставок. Во-вторых, ранее мы провели расследования, в ходе проверки динамики роста акций в момент роста роста, где jpmorgan продемонстрировал рост.
Банк выплатит дивиденды и возобновит программу обратного выкупа акций – в будущем он продолжит выполнение этого обязательства.
Галаад. Биофармацевтическая компания, ее основной источник поступления — препараты для лечения ВИЧ. Сейчас у Вас есть сильный кандидат на стимулирование роста продаж – Ленакапавир, Инъекционный экспериментальный препарат для лечения вич. В настоящее время ожидается одобрение со стороны FDA. У компании солидные дивиденды, которые в 3 раза выше средней дивидендной доходности компаний S.P0.
Гражданин Финанс. Еще один американский банк, входящий в двадцатку крупнейших в США. Банк выигрывает от роста процентных ставок в соответствии с высоким уровнем дивидендной ставки.
Подстрекать. Американская биофармацевтическая компания, специализирующаяся на разработке, коммерциализации запатентованных лечебных препаратов. В прошлом году компания получила одобрение на Opzelura — аналог Jakafi, для лечения атопического дерматита. А в 2020 г. Incyte получила одобрение на два лекарства от транспорта: Pemazyre и Monjuvi.
Кроме того, компания может показывать два десятка программ в разработке. Opzelura может достичь своего прогнозируемого годового пика продаж в размере 1,5 млрд, что составляет около половины дохода за 2021 г. Благодаря новой разработке у Incyte есть драйверы роста инфекций.
Мэйси. Одна из важнейших сетей розничной торговли в США. В 2020 году компания ввела трехлетнюю аудиторию Polaris – в основном она направлена на укрепление отношений с клиентами, расширение ассортимента, ускорение роста, оптимизацию портфеля расходов и снижение затрат. Компания развивает новый формат мини-магазинов — Backstage. Бонусом является то, что в прошлом году компания вновь возобновила выплату дивидендов.
Эти и другие акции сша, как правило, бкс собирали для вас в подборке акций с высокой долей дивидендной доходности в долларах Обратите внимание на портфель владельцев.
БКС – Среднесрочные тренды – 01.04.2022 в 14:00
