В течение месяца, когда российский рынок был закрыт, зарубежные площадки практически не перемещались. Основные мировые индексы торгуются на уровнях февраля, так и не сумев закрыть падение января. Давайте рассмотрим список защитных акций с самыми высокими рекомендациями по покупке.
Сектор первой необходимости
Классикой защитных инвестиций являются компании, занимающиеся производством и распределением предметов первой необходимости. Сюда входят фермеры, пищевая промышленность и далее по цепочке дисконтные магазины. Производство напитков (в том числе алкогольных) и табачных изделий также относится к оборонному сектору.
Во-первых, давайте взглянем на список иностранных акций с высокой инвестиционной стоимостью: более половины можно купить (другую половину продать или, что чаще, держать). Из тех, что торгуются в России на Санкт-Петербургской бирже, таких штук 18. В таблице они отсортированы от наиболее рекомендуемых к наименее рекомендуемым.
Помимо таких гигантов рынка, как Walmart, Coca-Cola или Procter & Gamble, которые не нуждаются в представлении, в списке есть фишки, редко попадающие в поле зрения российского инвестора, такие как Darling Ingredients, Constellation Brands и Monster Beverage. Они занимают верхнюю часть топа (от 60% до 100% положительных рекомендаций).
Что у них с прибылью
Защитный сектор уже несколько лет отстает от общего рынка, поэтому выбирать акции оттуда стоит с особой осторожностью. Прежде всего, вы должны заметить, что на смену тем, у которых низкие (или даже снижающиеся) темпы роста, приходят более высокие. Это можно оценить, сравнив динамику EPS прошлого года и прогнозы на следующий.
Таким образом, в первую очередь выделяется производитель энергетических напитков Monster Beverage, который после -2% прибыли за последние 12 месяцев теперь планирует разогнаться до +14%. Этот переход, если он действительно происходит, часто приводит к длительному ралли акций.
Похожая история происходит с розничной сетью Walmart и алкогольным холдингом Constellation Brands: они планируют перейти от прошлогоднего недостатка к преимуществу. Стоит обратить внимание на сеть Dollar Tree, которая слабо росла (+3% в EPS) и должна прибавить 13% за год%.
Также выделяется Darling Ingredients (корма для домашних животных), которая, хотя и будет иметь замедление темпов роста, по-прежнему имеет одну из лучших динамики прибыли во всем секторе. Важно отметить, что все пять публично торгуемых компаний также имеют низкий уровень долга, в отличие, например, от PepsiCo или Coca-Cola, которые сильно используют заемные средства.
Динамика акций
Пока что большинство акций оборонного сектора растут довольно умеренными темпами. Среднемесячная динамика акций среди перечисленных составляет около 2%, с начала года она составляет минус 1% (что все равно в шесть раз лучше, чем у S&P 500).
Более половины торгуются вверх или, по крайней мере, вбок, что опять-таки лучше рынка. Если он не берет ADM, который дает признаки перекупленности (у него RSI больше 70), то можно сказать, что в целом фишки начинают расти, сохраняя потенциал роста.
Средний консенсус-прогноз по 18 акциям дает ожидаемый рост на +15% в следующем году. Максимальные показатели доходят до 30% и чуть больше, но в целом безопасными пока кажутся только первые два: British American Tobacco и Darling Ingredients: оба имеют положительную динамику, не перегреваются и имеют хороший потенциал (+ по 25 %) на каждого).
Недалеко от них с точки зрения положительных признаков также следуют Constellation Brands и Walmart. Оба сбалансированы около 200-дневной скользящей средней. Вы также можете добавить в пятерку лидеров Dollar General — он опережает рынок, а также имеет тенденцию к росту. Потенциал роста трех листингов составляет от +11% до +21% на следующий год.
Выводы
На фоне вялой и неоднозначной динамики на фондовом рынке инвесторам стоит вспомнить об оборонительном секторе. Производство и продажа основных продуктов часто служит удобным убежищем в такие времена. Эти токены не падают так сильно, как индексы в целом, они даже не растут.
Среди защитных акций, которые торгуются на бирже SPB и входят в топ мировых рекомендаций, есть три, которые выглядят интересными как с точки зрения фундаментальных, так и технических показателей. Это: Darling Ingredients (DAR), Constellation Brands (STZ) и Walmart (WMT).
У них показатели прибыли лучше, чем в отрасли, у них нет больших долгов, а акции опережают рынок. Потенциал роста (консенсус-прогноз) составляет от +16% до +25% на горизонте до одного года.
BCS – Среднесрочные тенденции – 25.03.2022 в 09:40