В текущей ситуации более дешевые активы кажутся привлекательными, но многие инвесторы сомневаются, как не ошибиться при выборе. Давайте сравним инструменты со схожими характеристиками и посмотрим, насколько привлекательны структурированные продукты.
Готовые инвестиционные решения подходят инвесторам в тот момент, когда нужно отдохнуть от поиска инвестиционных идей или переждать суматоху на рынке. Также такие торгуемые активы могут заинтересовать тех, кто ориентирован на рост доходов с минимальными рисками.
Базовым активом могут быть различные инструменты, включая акции, облигации, фонды и валюты. В текущей рыночной ситуации, когда российские фондовые рынки возвращаются в онлайн, а волатильность крайне высока, особенным спросом будут пользоваться структурированные продукты с полной защитой капитала.
Структурированный продукт (производный финансовый инструмент, внебиржевой форвардный контракт) — это готовая инвестиционная стратегия, сложный финансовый инструмент с заранее заданными основными характеристиками продукта.
Альтернативой готовому продукту, безусловно, является прямая покупка биржевых активов, например акций, с брокерского счета. Сравним оба варианта по их основным свойствам: прибыльности, надежности и ликвидности.
Потенциальная доходность
Где я могу заработать больше? Когда мы говорим о потенциальном доходе, важно разделять его размер и вероятность его получения.
С акциями все понятно: на сколько актив вырастет от текущей цены, такой доход вы и получите. Прибыльность будет только тогда, когда рынок пойдет вверх, а ее потенциал безграничен.
В структурированных продуктах вы заранее знаете размер своего фиксированного купона. Кстати, сейчас купонный доход при создании отдельных продуктов достигает 60% годовых. Это ваш верхний предел, но вероятность его получения намного выше — купон можно выплачивать не только при росте, но даже при снижении доли до 40%. То есть вы зарабатываете, когда рынок растет, не растет и даже умеренно падает.
Возможность продать/купить
Как быстро я смогу слезть с инструмента и должен ли я “сидеть” в продукте весь период? Похоже, с точки зрения ликвидности явно выигрывает самостоятельная покупка акций. Но давайте посмотрим, правда ли это.
Скорее всего, вы всегда можете продать ценные бумаги, если они являются «голубыми фишками», независимо от того, связываете ли вы убытки с падением или ростом.
Готовые решения также имеют несколько вариантов выхода до истечения срока годности. Первый — это автоматическое расторжение договора, так называемый автоматический звонок. Продукт прекращается сам по себе в одном из примечаний к купону с полной номинальной стоимостью и выплатой по результатам, даже до прекращения действия продукта.
Датой наблюдения является дата фиксации значений цен базовых активов для определения финансового результата. Наиболее распространенная периодичность – 1 раз в 3 месяца.
Также на рынке представлено большое количество структурированных продуктов, выпущенных в виде биржевых нот, которые, как и акции, обращаются на бирже и обладают ликвидностью. Вы можете купить или продать их в любой биржевой рабочий день.
Безопасность инвестиций
Какое решение дает мне больше защиты? При покупке акций ваш потенциальный убыток ничем не ограничен, вы должны сами решить его исправить: продать акции, не ожидая еще более глубокого падения.
Инвестируя в готовые решения, вы имеете возможность «на грани» выбрать приемлемый уровень риска. Это, конечно, снижает потенциальный доход, поэтому выходом может быть выбор более широкого порога (при снижении стоимости актива на 40% от начальной цены сохраняется номинальная выплата в конце срока). Например, порог в 60% означает, что даже если акции упадут до минус сорока процентов в конце срока, вы вернете вложенную сумму в полном объеме.
Вот пример продукта со 100% защитой, фиксированной процентной ставкой и сроком на 3 месяца. Если по окончании продукта цены всех акций, являющихся базовыми активами продукта, вырастут от их первоначальной стоимости, клиент получит повышенный купон, например, 13% годовых.
И если ценные бумаги упадут в цене, сколько бы ни было, гарантированная сумма, скажем, 5%, и все вложенные средства будут выплачены.
В этом и других конструкционных изделиях чаще всего все варианты их результата известны заранее, еще до подписания договора. Поэтому у вас больше шансов избежать неожиданностей.
Выводы
• Нет инструмента, удовлетворяющего всем пожеланиям инвесторов. Если вы хотите получить прибыльный, надежный и ликвидный продукт, заработать и не потерять, а также иметь возможность выводить активы при жизни, выбирайте различные инструменты. Диверсификация остается основным способом снижения рисков.
• Включение в инвестиционную корзину структурных продуктов, как наиболее сбалансированных по соотношению риск-доходность инструментов, позволит значительно снизить волатильность инвестиций.
• Готовые инвестиционные решения могут создать любую долю в вашем инвестиционном портфеле, в зависимости от ваших финансовых целей и в соответствии с вашим профилем риска.
• У вас есть возможность выбрать продукты с полной защитой капитала.
Купить тот или иной конструкционный продукт можно во вкладке «Конструкционные продукты» в разделе «Рынки» в приложении « ». Финансовый консультант готов подробно обсудить продукт и ответить на вопросы в любом розничном офисе БКС.
Этот материал содержит информацию, предназначенную только для квалифицированных инвесторов. Если вы не являетесь квалифицированным инвестором, пожалуйста, воздержитесь от дальнейшего чтения этого материала. Копировать, распространять, передавать, пересылать только с предварительного письменного согласия ООО «Компания БКС».
1 100% возврат инвестиций возможен только при полном соблюдении условий продукта, включая период инвестирования. Инвестор заключает форвардный контракт (ФС) на внебиржевом рынке. Прекращение ИК без согласия противной стороны не всегда возможно. В случае досрочного расторжения инвестор может не только не получить доход, но и потерять до 100% вложенных средств.
Обращаем ваше внимание, что вышеуказанная информация относится к продуктам и услугам, предлагаемым ООО «Компания БКС» (далее – БКС), является конфиденциальной и предназначена исключительно для сведения лиц, которым она адресована. Их дальнейшее распространение допускается только с предварительного согласия БКС. Информация в презентации носит ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предназначена только для обсуждения. Эта информация не должна рассматриваться как публичная оферта, ходатайство или приглашение к покупке или продаже ценных бумаг, финансовых инструментов или услуг. БКС оставляет за собой право принимать окончательное решение о предоставлении этих продуктов и/или услуг конкретному клиенту, в том числе отказ в предоставлении товаров и/или услуг в случае, если такая деятельность будет противоречить законодательству Российской Федерации. Никаких прямых или косвенных заверений/гарантий, в том числе предусмотренных законодательством Российской Федерации, в отношении указанной информации и материалов не предоставляется. Информация, представленная выше, не может рассматриваться как рекомендация к инвестированию средств, а также гарантии или обещания в будущем возврата инвестиций. Перед использованием любой услуги БКС необходимо обсудить с представителями БКС условия и порядок оказания каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые последствия, юридические и бухгалтерские требования к заключению сделки при использовании той или иной услуги, ваша готовность и способность принять на себя такие риски. Риск возникновения негативных последствий в результате использования вышеуказанных рекомендаций, мнений и утверждений полностью несет получатель информации. БКС не несет ответственности за любые убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеуказанной информации и материалов. Информация в этом материале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не учитывает портфель клиента, опыт, знания, отношение к риску и доходность и может не подойти инвестору. Риск возникновения негативных последствий в результате использования вышеуказанных рекомендаций, мнений и утверждений полностью несет получатель информации. БКС не несет ответственности за любые убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеуказанной информации и материалов. Информация в этом материале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не учитывает портфель клиента, опыт, знания, отношение к риску и доходность и может не подойти инвестору. Риск возникновения негативных последствий в результате использования вышеуказанных рекомендаций, мнений и утверждений полностью несет получатель информации. БКС не несет ответственности за любые убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеуказанной информации и материалов. Информация в этом материале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не учитывает портфель клиента, опыт, знания, отношение к риску и доходность и может не подойти инвестору.
РИСКИ:
Риск потери дохода и вложенных средств
Кредитный риск БКС
Риск снижения стоимости базовых активов
При покупке продукта на IIS, если клиент желает передать IIS другому финансовому учреждению до истечения срока действия структурированного продукта, ему нужно будет выйти из продукта раньше, чем ожидалось
При досрочном выпуске продукта не только потеря дохода,
но и вложенные средства
Валютный риск
Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию, по возмещению расходов, уплате налогов и других расходов. Рентабельность указана без учета этих затрат. ООО «Компания БКС» не обещает и не гарантирует эффективность работы (окупаемость инвестиций, доход от паевых инвестиционных фондов) на рынке внебиржевых деривативов. Подробнее о клиентских расходах можно узнать в Приложении №11 (тарифы) регламента оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС» https://broker.ru/regulations. Информация об ООО «Компания БКС» и услугах, заявление о рисках, иная информация, подлежащая раскрытию (включая ссылку на страницу, где можно оставить обращение (жалобу): https://broker.ru/disclosure.
Форвардный контракт заключается на внебиржевом рынке. Расторжение срочного договора без согласия другой стороны не допускается. Перед подачей поручения на заключение форвардного контракта инвестор должен быть ознакомлен с рисками, связанными с осуществлением таких инвестиций, в том числе с рисками, описанными в заявлении, раскрывающем риски, связанные с проведением сделок на контрактном рынке брокер .ru/f/reg/risk.pdf?v2), а также в заявлении о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и заявлении о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базовым активом которого являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитываемые по таким ценным бумагам (https).
ООО «Компания БКС»: Лицензия ФСФР № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, Лицензия ФСФР № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности.
Телефон: 8 800 100-55-44.
Юридический адрес ООО «Компания БКС»: 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37.
Адрес московского отделения: Москва: 129110, Россия, г. Москва, проспект Мира, д. 69, стр. 1.
БКС – Среднесрочные тенденции – 25.03.2022 в 12:00
