Волатильность акций Сбербанка очень высока, исторические параметры риска ценных бумаг бьют рекорды, но есть некоторые ценовые ориентиры, которые акции вряд ли превысят.
Стандартное отклонение акций Сбербанка за последний квартал показало 50% по сравнению с 15% в четвертом квартале 2021 года. Бумаги финансового гиганта наиболее чувствительны к геополитической ситуации.
Начавшись после обвала 24 февраля и месячной торговой паузы, 5 апреля рост ниже 90 рублей привел акции к 170 рублям. — видимая на графике область технического сопротивления, образованная минимумами осени 2018 и весны 2020.
Принимая во внимание наблюдаемый разворот цен, а также сохраняющуюся вероятность дальнейшего среднесрочного восстановления бумаг, можно оценить пределы как падения, так и роста акций Сбербанка на горизонте до начала мая, с учетом накопленного опыта волатильности инструмента.
Оценки проводятся с использованием подхода моделирования. Отправной точкой для расчета послужила цена закрытия 4 апреля. Результаты представлены в таблице:
Ценовой диапазон впечатляет +/- 47 рублей от вчерашнего фикса, но вполне укладывается во взрывную волатильность последнего периода.
Из вероятностного расчета следует, что шанс увидеть рост акций Сбербанка в течение месяца выше 213 рублей составляет всего 5%. С такой же малой вероятностью можно ожидать падения ниже 118 руб. Это означает, что даже если амплитуда колебаний курса акций останется высокой, цены не выйдут за обозначенные пределы, а просадка цены закрытия 4 апреля не превысит 28% и более%+.
Подчеркнем, что данный подход никоим образом не прогнозирует падение (рост) конкретного инструмента, а лишь на основании статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного периода наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого , с подавляющей вероятностью не стоит ожидать изменения цен на активы.
БКС Мир Инвестиций
BCS – Среднесрочные тенденции – 05.04.2022 в 16:40
