Самый дешевый способ вложиться в золото и серебро

Фото – Самый дешевый способ вложиться в золото и серебро События онлайн

Два основных драгоценных металла вернулись к восходящей тенденции. Золото в марте во второй раз с начала пандемии достигло отметки в 2000 долларов за унцию. Серебро прибавило целых 20% с начала года. Рассмотрим фьючерсы на эти два актива.

Сколько стоит покупка фьючерса

Во всем мире у инвесторов есть три варианта инвестирования в золото и серебро: наличными (слитки, монеты), безлично (счета, фонды и фьючерсы) или косвенно (акции горнодобывающих компаний).

Из-за маржи и комиссий наличный металл, а также привязанные к нему банковские счета (CHM) всегда стоят дороже. Например, сейчас грамм золота в отделениях Сбербанка продается по 6888 рублей, а выкупается по 6207 (11% разницы).

В паевых инвестиционных фондах (ПИФах) ситуация немного лучше. Комиссии за управление, надбавки и скидки составляют от 0,8% до 3,8% от суммы инвестиции. Биржевые фонды (BPIF и ETF) еще лучше: у них нет маржи или скидок, и они взимают от 0,5% до 1% за управление. Но средства в настоящее время не торгуются, так как обменные операции закрыты. По той же причине недоступны российские металлурги (Полюс, Полиметалл, Петропавловск).

Акции иностранных компаний — интересный вариант, но если на счету нет заранее купленной валюты, она пропадает. Теперь есть защитная комиссия на покупку долларов за рубли (12%). Поэтому фьючерсы — единственный правильный способ отыграть рост золота и серебра.

И, что немаловажно, это еще и самый экономичный способ. Комиссия биржи за исполнение составляет 1 руб. (серебро) до 10 руб. (золото) за сделку. Комиссия брокера — до 3 рублей за контракт При стоимости одной позиции 28 тысяч рублей. (серебро) и 210 тысяч (золото) это будут лишь сотые доли процента от вложенной суммы.

Какое золото и серебро есть на бирже

В Москве торгуются две пары контрактов: с физической поставкой металла (GLD- и SLV-) и расчетные (GOLD- и SILV-). Первая пара сейчас недоступна. Открытых сделок практически нет. Но в любом случае физическая закупка адаптирована для крупных игроков (банки, металлурги), у которых есть возможность работать напрямую с НКЦ.

Расчетные контракты (GOLD- и SILV-) обращаются в Москве уже много лет и имеют хорошую ликвидность. Всего сейчас открыто более 100 тысяч контрактов по золоту и серебру, что почти в два раза больше, чем, например, по нефти или паре EUR/RUB. С базовыми металлами совершается до 50 тысяч сделок в день, или более 50 в минуту.

👉  В результате взлома кроссчейн-протокол Wormhole потерял более $300 млн

Беспоставочные контракты имеют те же основные характеристики, что и другие товарные или валютные фьючерсы. Что касается золота и серебра, имейте в виду следующее:

— инвестор, покупающий или продающий фьючерс, получает разницу между ценой входа в контракт и ценой выхода из него;

— добровольное закрытие позиции происходит на локальном рынке, а в случае исполнения (истечения) контракта — на фиксинге в Лондоне;

— исполнение (экспирация) происходит один раз в квартал, соответственно на выбор есть фьючерсы на март, июнь, сентябрь и декабрь;

Стратегии в золоте и серебре

Простейшие стратегии с металлами включают покупку или продажу фьючерсов, что эквивалентно ставкам на рост или падение металлов с кредитным плечом. Размер кредитного плеча зависит от залога.

В случае с золотом наиболее близким и ликвидным контрактом является GOLD-6.22. Сейчас он стоит чуть меньше 2000 долларов или 210 000 рублей. Для удержания позиции (либо на покупку, либо на продажу) требуется чуть более 16,1 тыс руб. Из этого следует, что движение золота на 10 долларов вверх или вниз (на 0,5%) приводит к изменению счета в 13 раз больше (на 6,5%).

Самый дешевый способ инвестировать в золото и серебро

Фьючерсы на серебро включают не одну, как золото, а 10 унций. Соответственно, при сегодняшней цене $26,3 (июньский контракт SILV-6,22) стоимость позиции составит $263, или 27,6 тыс руб. Гарантия — 6700 рублей за контракт, что дает четырехкратное кредитное плечо. Поскольку серебро само по себе более волатильно, чем золото, колебания в 5-10% в течение недели могут сдвинуть счет на 20-40%.

Покупка и продажа спреда

Помимо односторонних спекуляций широко используются спреды как по календарным, так и по межрыночным металлам. Календарь дает возможность выиграть на разнице между дальними и ближними контрактами. Например, сейчас мы видим не только восходящий тренд по серебру, но и огромный разрыв между июньскими и сентябрьскими контрактами — более 8%.

Это интересная возможность построить медвежий спред. Как это работает, можно понять из таблицы ниже. Мы одновременно покупаем ближайший фьючерс (SILV-6,22) и продаем дальний фьючерс (SILV-9,22). Если спрэд сузится с текущих $1,75 до более умеренных $0,5-1, мы будем в плюсе вне зависимости от динамики самого серебра.

👉  Газпром. 2,7 трлн руб. прибыли в 2021

Самый дешевый способ инвестировать в золото и серебро

0,75 доллара за каждую пару унций — это 7,5 доллара за два контракта или 800 рублей за обе сделки. При вложенных 13400 доходность за несколько недель составит 6% при более умеренном риске, чем если бы мы торговали серебром только в одном направлении. Пару подобных соглашений можно построить на рост спреда, если он оказался узким, то получается бычья стратегия.

Золото против серебра

Не менее популярна тактика торговли по соотношению цен на золото и серебро (gold/silver ratio). Это значение относительно стабильно в среднесрочной перспективе, а также можно играть с его отклонением от среднего: если оно растет, открывайте короткую позицию по золоту и покупайте серебро, если снижается, то наоборот.

Сейчас соотношение цен двух металлов составляет около 77 единиц (унция золота во много раз дороже унции серебра). Это близко к среднему показателю за последние полгода. Если мы видим, что коэффициент вернулся к 80, как это было в начале декабря, января и февраля, то это признак перекупленности золота по отношению к серебру, если есть движение к 76 или ниже, то наоборот.

Самый дешевый способ инвестировать в золото и серебро

Результат такой стратегии можно описать на примере. Если бы мы продали фьючерсы на золото в начале февраля, когда они стоили 1810 долларов, и выкупили их в начале марта, когда они стоили 1920 долларов, убыток составил бы 5,7%. А вот серебро в те же дни подорожало с 22,5 до 25,3 доллара, то есть на 12,4%. Высокое соотношение золото/серебро дало правильный сигнал и позволило заработать всего 6,7% в месяц в долларах.

Выводы

В текущих условиях, когда рынок остается закрытым для фондов и акций, инвестирование в золото и серебро через фьючерсы является лучшим вариантом даже для среднесрочных и долгосрочных стратегий. Кроме того, это еще и самый дешевый способ инвестирования в драгоценные металлы, который обойдется в сотые доли процента от вложенной суммы.

Есть три основные стратегии для золота и серебра: ставка с кредитным плечом на рост или падение, покупка или продажа по календарному спреду и игра на разнице цен между двумя металлами. Для спекуляции больше подходит первый вариант (до 20-40% в неделю), второй и третий — для более консервативных инвесторов (6-7% на несколько недель).

 

Подписаться
Уведомить о
guest

0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Напишите свой комментарий!x