Притяжение к росту американских индексов было недолгим. Инвесторы недооценивают ускоренное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, хотя именно этот фактор вскоре повлияет на корпоративные потоки и их оценку. Сегодня утром наблюдается мнимое затишье на мировых площадках, но техническое сопротивление в индексах никто не отменял. Энергетический рынок остается взрывоопасным: Brent возвращается выше 117 долларов.
Тенденции валютной конъюнктуры и на что сегодня стоит обратить внимание инвесторам: в обзоре.
США
После сильных недельных покупок американские индексы в понедельник взяли передышку: повлияли комментарии главы ФРС о высокой вероятности более агрессивного повышения ставки на майском заседании ЦБ еще на +50 б.п.
Но во вторник фондовому индексу удалось сломить негативный настрой, закрытие произошло с ростом на 0,7-2%. Традиционно выделялся высокотехнологичный, высокорисковый Nasdaq: его многократный рост относительно промышленного бенчмарка Доу-Джонса и значительный отрыв от широкорыночного индекса S&P 500 объясняются спекулятивным характером. ИТ-сектор более тонко чувствует настроения инвесторов, улавливая общую волатильность рынка в больших масштабах.
Однако именно в ИТ-секторе за удорожанием кредитных ресурсов скрываются наибольшие риски. Растущие компании, котирующиеся на бирже Nasdaq, будут первыми, кто пострадает от неблагоприятных последствий роста ставок фондирования, поскольку экономика страны пошатнется.
Техническая картина Nasdaq снова выглядит осторожно. Неделей ранее индекс временно вошел в медвежью фазу (падение более 20% от максимума), но после заседания ФРС была высокая вероятность отскока, что, собственно, мы и наблюдаем. От годовой поддержки, сформированной мартовским минимумом, индекс смог оттолкнуться вверх уже в 2021 году. Прямо сейчас сопротивление можно найти в районе 14100–14200 пунктов, а значит, за ним стоит следить.
Что касается общего настроения, то среднесрочный индикатор настроений, индекс волатильности S&P 500 VIX, из зоны экстремального риска, выше 30 пунктов, уверенно приближается к зоне умиротворения. Затишье может быть нарушено быстро, и возврата «индикатора страха» ниже 20-балльной средней метрической планки не ожидается. Утренний фьючерс на S&P 500 без изменений – 4510 пунктов.
Таким образом, активный выкуп после глубокого падения, наблюдавшегося на прошлой неделе, по-прежнему объясняется техническим аспектом вывода перепроданных инструментов, накопленных с начала года. Основополагающие входы все же для газетчиков, но, как говорится, иррациональность поведения может длиться дольше, чем обычно.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона преимущественно зеленые. Рост основных индексов составляет от 0,5% до 2,7%, японский Nikkei лидирует вслед за глобальным ралли в ИТ-секторе. Азиатский фактор точно не помешает спокойному началу европейской сессии.
Отчетливо выделяется китайский Shanghai Composite, индекс торгуется чуть ниже вчерашнего закрытия. Подтверждаются оценки с начала недели: после падения до двухлетних минимумов ожидалось восстановление индекса страны. А сейчас стагнация, не исключающая коррекции к бурному отскоку. Мягкая денежно-кредитная политика НБК и новые фискальные инициативы по налоговым льготам происходят на фоне явного ухудшения макропоказателей страны.
Что ждать сегодня
Ожидается выступление председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла. В условиях высокой инфляции и ускоренного цикла ужесточения монетарной политики регулярные выступления руководителей ЦБ позволяют несколько смягчить тревожные настроения инвесторов. Однако денежный курс задан: курсы будут расти и быстро, а словесные интервенции призваны лишь успокоить биржевое сообщество от резких движений.
Министерство энергетики США опубликует еженедельные данные по товарным запасам. Вчерашние неофициальные данные Американского института нефти резко контрастировали с ожиданиями рынка: консенсус не предполагал изменения запасов нефти, но на самом деле произошло резкое падение индикатора запасов. Официальные отчеты, скорее всего, подтвердят ночные показатели API, и это фактор для нефтяных быков.
Generals Mills, Cintas и Tencent Holdings будут представлять ежеквартальные отчеты перед телеконференцией, а после закрытия основной сессии KB Home сообщит о своих доходах.
Сырье
Цены на нефть лихорадит. Инициативы ЕС по эмбарго на российскую нефть вчера утром привели к отстранению Brent от отметки ниже $120 (подтвержденная область сопротивления), но скептицизм Германии в отношении отказа от поставок российских энергоносителей привел к стремительному падению ниже $113 за баррель.
Однако в силу взрывной волатильности инструмента у нефтетрейдеров высокие премии за риск по валютным контрактам, поскольку санкционное давление на крупнейшего в мире экспортера, видимо, еще не достигло апогея.
Отчеты API о запасах также помогают вернуться к уровню выше 117 долларов, просадка запасов (-4,3 млн баррелей) играет на стороне покупателей фьючерсов. Если данные Министерства энергетики США также отразят впечатляющее падение недельных запасов нефти, Brent снова нацелится на 120 долларов.
Котировки
При закрытии рынка:
индекс S&P 500 4511 пунктов (+1,1%)
Nasdaq 14109 пенсов (+1,9%)
Шанхайский композит 3255p (-0,1%)
Нефть Brent $114,5 (-1,6%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Flowserve — дивидендная доходность в размере 0,2 долл. США 0,67% по цене закрытия.
Danaher – $0,25 Дивидендная доходность 0,09%.
Altria Group — 0,9 доллара. Дивидендная доходность 1,69%.
Sempra Energy – $1,15 Дивидендная доходность 0,77%.
Британский американец. Табак. — 0,74 доллара. Дивидендная доходность 1,61%.
Узнайте больше
За чей счет митинг на Alibaba
Сосредоточьтесь на роли крупных технологических компаний США
Точки входа в китайские ИТ-акции
БКС – Мировые рынки – 23.03.2022 в 08:00