Поводырь S&P 500 отпал — на что теперь ориентироваться российским инвесторам

Фото – Поводырь S&P 500 отпал — на что теперь ориентироваться российским инвесторам События онлайн

На волне геополитического противостояния экономик нарушаются и привычные корреляционные корреляционные зависимости страновых фондовых рынков. И какие факторы исходного индекса МосБиржи следует принимать?

Потеря потерь

Историческая сила связи индекса МосБиржи и американского бенчмарка S&P 500 по максимуму. Долгосрочной коэфициент корреляции в среднем показывал выше 0,9, что по его меркам — Очень высокая сила связи двух инструментов. Безусловно, российский рынок был ведомым, а S&P 500 выполнял функции поводыря. Однако в установленные моменты связи нарушались, когда на смену общерыночному движению приходили нерыночные факторы, например, Геополитика.

На фоне санкционного отклонения в прежние годы спред доходности МосБиржи и S&P 500 расширялся не в пользу российского заболевания, но часто данный факт проявлялся в особом случае возникновения в отечественном рынке на ожиданиях адаптации к вызовам и восстановлению цен на бумагу.

Если осенью 2021 г. Российский рынок был самым дорогим в истории относительно американского S&P 500, и очевидно формировался пузырь, (к слову, тогда корреляции тоже рухнули) на конец января 2022 г ожидаемый спред выглядел так — кризис отношений уже развился:

Поводырь S&P 500 отпал — на что теперь ориентироваться общественным инвесторам

В этом году наблюдается довольно сильное давление извне, а обоснование курсообразования бумаги, по сути, нарушение, что о восстановлении естественных связей пока речь не идет.

👉  Какие сделки с недвижимостью можно совершать без участия нотариусов?

Российский рынок выходит независимо от динамики динамики, краткой асрочной траектории S & P 500 в настоящее время вообще не имеет абсолютно никакого отношения к ценовым бумагам на Мосбирже — потеря связей и полная рассинхронизация. Корреляции двух индексов с осени прошлого года — 0,1, что означает фактическое отсутствие зависитим Корреляция только с февраля и исключения — минус 0.1.

Может быть нефть

Сырьевое ралли продолжается, цены энергоносителей С Прошлого Апреля Почти удвоились, а котировки газа на европейском хабах выросли в 5 раз. С осени 2021 г., когда был установлен ценовой пик МосБиржи, — нефть +40%, высоковолатильный гальный 80%.

Заметим, что отечественный экспортно-ориентированный рынок должен следовать за траекторией сырьевых контрактов, но нет — корреляция индекса МосБиржи и нефти марки Brent показывает -0,75 — высокая обратная сила связи.

Так что теперь влияет на индекс МосБиржи

Когда потеряны ориентиры и сектор депозитарных расписок — производные инструменты, по сути, обнулены, нерезиденты отключены от российского рынка — необходимо ориентироваться скорее на внутрироссийскую ликвидацию. Поставщик ликвидности и норм — ЦБ, Минфин. С поглаживающим турбулентным фактором рынка — объявлением о квазигосударственных инвестициях. Сила Регуляторных ограничений, Включающая валютную и монетарную проверку, также оказывает существенное влияние на инструменты движения.

👉  Доллар упал. Почему не снижаются цены на товары?

На фоне падения оборотов торгов в определенные дни волатильность зашкаливает, ощущается дефицит участников биржевого процесса. Маратальные позиции, даже без возможности осуществления активных продаж, высокой Амплитуды Колебаний Акций И ​​Индекса

Сентимент спекулянтов образуется на основе новоявленной совокупности. Тем не менее, если все-таки оценить фундаментальную стоимость бумаги, то очевидно, что даже при наличии негативных вложений, она занижена, поскольку включает в себя мрачные ожидания.

На признаки воздействия — высокая инфляция, которая вынуждает его искать возможности снижения стоимости, а также рекордный профицит торговли на фоне обвала импорта и все еще высокого уровня экспорта, даже несмотря на западные ограничения. В частности, внешнеторговый профицит приводит к избыточному притоку в страну финансовых ресурсов при одновременном дефиците инвестиционных инструментов, что означает увеличение баланса спроса и предложения на рынке при использовании покупок ценных бумаг.

Оценивая сложную краткосрочную, да и среднесрочную конъюнктуру, долгосрочный оптимистичный взгляд на рынок все жеистичный. К тому же со временем нельзя отказываться от частичного обращения общерыночных зависимостей, но краткосрочной торговли сейчас в естественно-естественном факторе S & P 500 из вводных курсовых индексов МосБиржи.

БКС — Среднесрочные тренды — 08.04.2022 в 14:20

Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Напишите свой комментарий!x