Как торговать сахаром на МосБирже

Фото – Как торговать сахаром на МосБирже События онлайн

Сахар – один из самых дефицитных продуктов последних дней. Избыточный спрос привел к перебоям с поставками в оптовой и розничной торговле. При этом сахар свободно торгуется на Московской бирже. За последние несколько дней рублевые фьючерсы выросли почти вдвое. Посмотрим, можно ли заработать на сахаре в текущей ситуации.

Почему у нас свой сахар

На мировых рынках тростниковый сахар торгуется в основном под кодами Sugar №11 и Sugar №16. В России, где преобладает производство свеклы, ориентиром для отрасли является цена на сахар-сырец (это промежуточный продукт переработки свеклы), что имеет свою сезонность.

Обладая собственной технологической базой, отличной от субтропических стран, Россия входит в десятку крупнейших производителей в мире: 5,8 млн т в год, примерно на уровне Мексики и лишь на треть меньше, чем в США. По объему экспорта (1,24% от мирового объема) Российская Федерация является одной из крупнейших в Европе.

По всем этим причинам Московская биржа торгует собственными фьючерсами на сахар-сырец, который, однако, основан на динамике сахарного тростника в Нью-Йорке (Sugar № 11). Это позволяет зарабатывать как на движении цены, так и на арбитраже между двумя бенчмарками.

Что сейчас с ценами

Сахар сейчас находится на самом высоком уровне с марта 2017 года, ровно пять лет назад. Его последний большой цикл роста начался в апреле 2020 года, когда США увеличили свою денежную массу. В январе прошлого года цены достигли уровня до COVID-19 и с тех пор выросли еще на 30%.

В масштабе последних нескольких недель мы наблюдаем массовый разворот после нисходящей коррекции цен зимой. Отскочив от двойного дна, сахар взлетел с 18 до почти 19,8 долларов (+10%) с конца февраля за единицу веса всего за несколько дней и теперь технически сигнализирует о следующем возможном отскоке.

👉  14 марта 2022 парламент ЕС рассмотрит закон, запрещающий оборот BTC

Как торговать сахаром на Московской бирже

Основным драйвером роста сейчас является ускорение цен на нефть. Крупнейшим поставщиком сахарозы на мировой рынок является Бразилия (примерно в 20 раз больше, чем Россия). Их тростник работает параллельно с производством этанола, и в настоящее время местные фермеры предпочитают продавать сырье для переработки топлива, сокращая поставки для сахарной промышленности.

Все это вместе, а также динамика курса доллара по отношению к рублю позволяет сахару служить интересным инструментом для спекуляций или краткосрочных инвестиций. С начала года килограмм на Московской бирже вырос на 28,5%. В начале недели прирост момента превысил 77% (с 1 января по 14 марта).

Как торговать сахаром на Московской бирже

Фьючерс на сахар

Подробно ознакомиться со спецификациями контракта (торговыми параметрами) можно на странице Московской биржи. Самое главное, о чем следует помнить при работе с этими фьючерсами:

— цена измеряется в рублях за килограмм;

— контракты оформляются по календарю, связанному с основными сезонами, разделенными на четыре месяца (март, май, июль и октябрь);

— все фьючерсы беспоставочные (расчетные), то есть покупатель и продавец получают на свой счет только разницу в изменении цены;

— в день заключения договора расчет между покупателем и продавцом осуществляется по формуле: цена Sugar 11, пересчитанная из фунтов в килограммы и из долларов в рубли.

Как заработать на сахаре

Как следует из данных Московской биржи, сегодня сахаром торгуют только люди. Общее количество открытых контрактов составляет чуть более 4200, из них 520 добавлено в течение предыдущей сессии и 2900 с начала недели (в три раза больше). Очевидно, что интерес к этому активу сейчас на подъеме.

👉  DeFi-проект Visor Finance из-за взлома потерял более $8 миллионов

Из-за отсутствия юридических лиц (хеджей) рынок сейчас поделен между продавцами и покупателями ровно посередине: 2100 участников открыли шорт и столько же купили его. Вариантов по сахару нет, поэтому подробнее судить о расположении оных пока не представляется возможным.

При покупке или продаже контракта инвестор должен обеспечить на своем счету чуть более 11 600 рублей. При этом открывается позиция, равная стоимости 1 английской (длинной) тонны, или 1016 килограммов, что при текущей цене сахара 43,6 рубля дает 44,3 тыс руб.

Другими словами, когда фьючерс идет вверх или вниз на 1%, счет инвестора меняется почти в четыре раза больше (3,8%). Что важно, в день экспирации стоимость фьючерсов на рубль и валюту (Sugar 11) сходятся, сохраняя положительную корреляцию между бенчмарками. Инвестор может использовать это в своей стратегии.

Как торговать сахаром на Московской бирже

Выводы

Фьючерсы на сахар-сырец — молодой, но растущий инструмент. Пока по большей части это может быть более интересно спекулянтам, но в долгосрочной перспективе может быть интересно и хеджерам, и инвесторам с более длинными стратегиями.

С фундаментальной и технической точки зрения сахар имеет перспективы дальнейшего роста: переход с бразильских плантаций на производство этанола, ожидаемые проблемы с урожаем этого года, в том числе из-за инфляции и ситуации в Украине, разворотные сигналы на ценовом графике

Sugar может привлечь агрессивных игроков более высокой волатильностью, привязкой к валюте и огромным встроенным кредитным плечом, почти три к одному: при изменении цены на 1% владелец актива получит в четыре раза более мощный эффект. В рублях с начала года цена выросла на 29%, на этот раз рост достиг 77%.

БКС — Среднесрочные тенденции — 21.03.2022 в 17:01

Подписаться
Уведомить о
guest

0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Напишите свой комментарий!x