Прошлый год стал рекордным по выкупу акций американскими компаниями. Мы подсчитали суммы, потраченные крупнейшими представителями рынка США.
Как считали
В своих отчетах компании показывают средства, полученные от вновь размещенных акций, а также сумму на выкуп старых. Разницу между двумя цифрами можно назвать чистой суммой, потраченной на программу выкупа акций.
Для отбора использовались данные 20 крупнейших компаний по капитализации.
Что получилось
6 из 20 участников не выкупали в прошлом или объемы были крайне низкими, поэтому они удаляются из рейтинга. Это Tesla, Amazon, Exxon Mobil, NVIDIA, Chevron и Pfizer.
А в тройку лидеров по сумме выкупа вошли Apple, Google и Microsoft.
В прошлом году Apple сохранила за собой звание компании с наибольшим количеством средств, потраченных на выкуп собственных акций. Компания постоянно выкупает акции с рынка с 2013 года.
У Google самая короткая история выкупа акций среди топ-3. Это началось в 2010 году, потом был перерыв, и только с 2015 года выкуп стал ежегодным.
Замыкает тройку лидеров Microsoft, у которой самая длинная история выкупов: она продолжается с 1995 года. Впервые выкуп произошел в начале 2000-х, во время событий пузыря доткомов, и это падение было самым сильным в происходил во время кризиса 2008 года. Вернуться и обновить максимумы удалось только в 2020 финансовом году, а в 2021 финансовом году он стал рекордным — 25,7 млрд долларов.
Акции Berkshire Hathaway были выкуплены только в период с 2018 по 2021 год, и последние 2 года они лидировали по объему программы.
У Home Depot был самый большой годовой прирост выкупов: программа выросла в 29 раз. В четвертом квартале наибольший рост был у Bank of America: в 25 раз.
Что будет в 2022
В 2022-2023 годах ожидается несколько повышений ставок ФРС, что может негативно сказаться на выкупе акций, в основном, нефинансовых компаний. История показывает, что даже такие гиганты, как Apple и Microsoft, с их огромными денежными резервами, могут сократить выкуп акций. Трудно представить, что он полностью обнулится, но некоторое снижение может произойти.
Финансовые компании, с другой стороны, могут извлечь выгоду из более высоких ставок и, как следствие, сохранить или увеличить свой выкуп. В первую очередь это касается JPMorgan Chase, Bank of America и даже Visa и Mastercard.
БКС — Мировые рынки — 24.03.2022 в 09:00