В прошлом году мировая экономика после рецессии, Вызванной пандемией Covid-19, Стала Переходить к возрождению производства. Повышенное потребление сырья и материалов, вызванное ростом потребления нефти, черного и цветного металла В феврале 2022 г. Разразился конфликт в Восточной Европе, вызвавший аномальный рост цен на углеводороды и металлы, а также на зерновые культуры. Рассмотрим ситуацию, в которой рассматриваются перспективные акции II квартала 2022 года.
1. Традиционная энергетика
Дисбаланс спроса и предложение на углеводороды подняли цены – за баррель нефти нефти 25 марта снова дали более 118 долларов. Goldman Sachs прогнозирует, что цена нефти марки Brent в 2022 г будет на уровне $135 за баррель, с оставшимися в пределах от $115 до $175. Бенефициары наблюдают за ситуацией — акциями нефтегазового сектора.
Chevron (CVX) — энергетический гигант, занимающийся добычей, переработкой, транспортировкой нефти и газа. Капитализация — $320 млн.
Компания в 2021 г. Выплатила дивидендов и выкупила акции на $11,6 млрд и получила рекордный свободный денежный поток $21,1 млрд. В 2022 г. Chevron планирует инвестировать в байбэк от $3 до $5 млрд.
Консенсус-цена составляет $166,7. Рекомендация — «Покупать».
Conocophilips (COP) Занимается разведкой, добычей, транспортировкой и продажей сырой нефти, сжиженного смеси газа (SPG) По всему миру. Капитализация — $132 млн.
В прошлом году свободный денежный поток составил $10,4 млрд, компании выплатили $2,4 млн дивидендов и выкупили акции на $3,6 млрд.
Консенсус-цена составляет $110,5. Рекомендация — «Покупать».
Shell (SHEL) — британская нефтегазовая компания, которая является одной из важнейших в мире. С 2000 г входит в десятку лучших в списке Fortune global 500. Капитализация составляет $207 млн.
Дополнительно Shell порограмма декарбонизации развивает бизнес вкусы c електрокарами. Цель на 2025 г составляет более 500 тыс точки электрозарядки. Также Shell приобрела компанию Savion, которая занимается энергетикой и потенциально опасна для энергетики в Америке.
Дивидендная доходность сосоставляет 3,2% годовых. За IV квартал было выкуплено акций на $1,7 млрд. В I полугодие 2022 г запланированный обратный выкуп акций на $8,5 млрд.
Консенсус-цена составляет $67,2. Рекомендация — «Покупать».
Аналитики Argus Research повысили рейтинг нефтегазового сектора до «Лучшего рынка» с «Наравне с рынком» и ожидают, что повышенные котировки в журнале сохраняются, как минимум, до конца этого года.
2. Зеленая энергетика
При высоких ценах на нефть стоимость автомобильного топлива также максимальная. Это рост спроса на электромобили. В противовесовой энергетике, опирающейся на ископаемые углеводороды, спрос на зеленую энергетику и ее акции.
Tesla (TSLA) – Компания, работающая в двух сегментах: производство электрокаров и производство и хранение солнечной энергии Капитализация компании достигла $1 трлн.
Консенсус-цена составляет $956,8. Рекомендация — «Уведомление».
Открытие новой фабрики значительно увеличивает возможности коммерческой компании. В дополнение к заводам в США и Европе, Tesla открыла первый европейский завод около Берлина. Ожидается, что на полной мощности завод будет производить 500 тыс электрообилей в год и обеспечение работы более 12 тыс человек. Помимо электромобилей, гигафабрика включает в себя предприятие по сборке тяговых литов-и
Немцы начали активно скупать автомобили Tesla, отказываясь от льгот перед Mercedes и BMW. Общий рост продаж электромобилей в Германии составил +55% г/г на снижение потребления дизельных (-16% г/г) и бензиновых автомобилей (-6% г/г). Общий размер доли электромобилей на рынке продаж автомобилей в Германии составил 25%, а к концу года может достичь 30%.
Подробнее в статье Первый европейский завод Tesla и Master Plan Part 3. Это очень важно
SolarEdge Technologies (SEDG) проектирует, оценивает и продает инверторные системы постоянного тока для ожидаемых фотоэлектрических установок по всему миру. Капитализация компании составляет $17,2 млн.
Отраслевые аналитики заложили сильные компании роста в ближайших кварталах: по прибыли в доходе 19-35% и по прибыли 39-55%.
Консенсус-цена составляет $339,5. Рекомендация — «Покупать».
Nextera Energy (NEE) – Американская компания, которая производит электроэнергию за счет ветряных, Солнечных, Атомных, Угольных и газовых установок. Капитализация — $162,6 млн.
NextEra имеет высокую рентабельность: по валовой прибыли — 50,3%, по EBITDA — 43%. Отраслевые аналитики заложили существенный рост по приходу в 33–43%. Компания также предоставляет дивидендную доходность на уровне 2%.
Консенсус-цена составляет $92,3. Рекомендация — «Покупать».
3. Металлы
Черная и цветная металлургия, А также драгоценные металлы, на фоне конфликта на украине испытали колоссальный рост цен. Лондонская металлургическая биржа (LME) неоднократно приостанавливала торги контрактами на никель, активно практикуемый для производства аккумуляторов электротранспорта.
Vale SA (VALE) – Бразильская Компания, которая производит железную руду, Марганец, Никель, Золото, Серебро, Кобальт, а также медь. Капитализация насчитывает $95 млн.
Компания продемонстрировала существенный рост выручки — 42,4% и EBITDA — 52,9% годовых. Дает акционерам дивидендную доходность 7,4%.
Консенсус-цена составляет $20,6. Рекомендация — «Уведомление».
Nucor (Nue) – Крупнейшая и наиболее диверсифицированная компания по производству стали и металлопродукции в Северной Америке. Капитализация — $95 млн.
Компания ориентирована на мегатренд. Во-первых, сталь необходима для производства ветряных турбин, поэтому она важна для отрасли промышленных источников энергии. Сталь также имеет исключительное значение для потери, такие как мосты и железные дороги, что делает ее бенефициаром увеличения расходов на инфраструктуру.
Nucor прогнозировала 24,2% EBITDA и 321% годовых. Nucor увеличила дивиденды в 48-й раз подряд в 2021 г и прогнозируем дивидендную доходность в 1,4%.
Консенсус-цена составляет $120,2. Рекомендация — «Уведомление».
Lithium Americas (LAC) — канадская компания, которая занимается разведкой места рождения лития. Капитализация составляет $4,3 млн.
Существует значительный дефицит предложения лития, ожидаемый к 2025 г. Потребление литиевой промышленности вызвало 1,14 млн тонн эквивалента Карбоната Литии (LCE), что вызывает рост темпов роста рынка в 30% годовых. Ожидается, что к 2030 г рынок вырастет до более чем 2 млн тонн LCE и будет расти дальше.
Рост рынка подвержен потреблению объемов продаж электромобилей и потреблению большого количества аккумуляторов. Литий с никелем используется в аккумуляторах электрокаров.
Консенсус-цена составляет $35,8. Рекомендация — «Покупать».
4. Пшеница
Зерновые культуры, Выращиваемые в причерноморье: Подсолнечник и пшеница, – Также испытали дисбаланс спроса и предложения. Цены на пшеницу находятся на рекордном уровне на фоне геополитического конфликта двух крупных предприятий – России и Украины. Закрытие портов и блокировка судоходства в Черном море задержаны к перебоям с ее поставками.
По оценке Министерства сельского хозяйства США, совокупный экспорт пшеницы из России и Украины в 2021–2022 годах оценивается в 23% от общего объема производства пшеницы в 206,9 млн тонн.
Archer-Daniels-Midland (ADM) – американская компания, которая заготавливает, хранит, очищает и транспортирует сельскохозяйственные продукты: семена масличных культур, кукурузу, пшеницу, просо, овес и ячмень. Бизнес был основан в 1902 г., текущая капитализация составляет 46 млрд долларов.
Дивидендная доходность акций Archer-Daniels составляет 2% годовых. При этом урожайность на 32,5% в год, а урожайность по чистой прибыли — 3,2%.
Консенсус-цена составляет $74,5. Рекомендация — «Уведомление».
MGP Ingredients (MGPI) — специализированный поставщик пшеничных белков и крахмалов, а также спиртных напитков. Компания была разрешена в США в 1941 г., капитализация составляет $1,8 млн.
Дивидендная доходность акций — 0,6% годовых. Выручка высокопроизводительными темпами 58,5% годовых, и прибыльность по чисто приляющим — 1 кли тавкли
Консенсус-цена составляет $98,8. Рекомендация — «Покупать».
The Andersons (Ande) – Американская Сельскохозяйственная Компания, Зерновое подразделение, предоставляющее услуги по хранению и доставке. Компания была утверждена в США в 1947 г., капитализация ее составляет $1,5 млрд.
Дивидендная доходность — 1,6% годовых. Рост выручки составляет 56,4% годовых. Рентабельность по чистой прибыли — 0,8%.
Консенсус-цена составляет $45,8. Рекомендация — «Покупать».
Выводы
В 2021 г. Рост импортного производства увеличивает поставки сырья и материалов, что вызывает рост потребления нефти, черную и цветную металлургию. Ситуация на товарном рынке усугубила геополитика.
Во II квартале 2022 г. Перспективны выглядят следующие виды деятельности:
• Традиционная энергетика — Chevrone, ConocoPhillips, Shell.
• Зеленая энергетика — Tesla, SolarEdge Technologies, NextEra Energy.
• Металлы — Lithium Americas, Vale SA, Nucor.
• Пшеница — Арчер-Дэниелс, MGP Ingredients, The Andersons.
БКС – Среднесрочные тренды – 25.03.2022 в 14:20
