Вот уже несколько месяцев инвесторы по всему миру пересматривают состав своих портфелей. Список фаворитов сильно изменился по сравнению с прошлым годом. Давайте посмотрим на акции, которые стабильно растут с января, и выберем те, у которых еще есть потенциал.
Как отбирали
Мы в основном смотрим на технические параметры. Акции должны постоянно обновлять свои максимумы, поддерживать восходящий тренд, но не показывать признаков перегрева. Если все это формализовать, то получаются следующие критерии:
— цена акции выше скользящей средней 20, 50 и 200 дней;
— цена акции составляет не менее 10% ее годового максимума;
— RSI по ценным бумагам не выше 60 единиц (для стандартного 14-дневного расчета).
Форма графика также имеет значение. Как минимум с января тренд должен быть ровным и четким, чтобы исключить влияние одиночных и случайных факторов на динамику акций.
Американские бумаги
Из тех, что торгуются на бирже SPB, около 170 токенов со средней и большой капитализацией подпадают под указанные критерии. Нас в основном интересуют наиболее ликвидные, имеющие высокие объемы торгов в России. В таблице акции упорядочены по росту с начала года.
15 отобранных работ находятся в хорошем плюсе, прибавив за январь-март от 10% до 53%. Большинство из них относятся к нефтегазовой отрасли, но есть и менее очевидные истории, в том числе из технологического и финансового сектора.
Видно, что большинство сегодняшних фаворитов, по сути, восстанавливаются после слабой динамики предыдущих трех лет. Три исключения: Devon Energy, которая за это время подорожала вдвое, а также CSG Systems (+58%) и Box (40%). Они выросли раньше, причем без явного перегрева.
У кого остался потенциал
Самые высокие цели — это те чипы, которые были аутсайдерами во время пандемии или ранее. Прежде всего, это Energy Transfer LP, единственная фишка в индустрии MLP (дивидендных товариществ) в России. Средний прогноз инвестиционных домов по нему дает более 30% роста на горизонте до года.
Еще одним фаворитом рынка является Diamondback Energy. Это одна из самых маржинальных ресурсных компаний в мире (81% по валовой прибыли). Компании удалось занять самые интересные районы Техаса до введения ограничений на добычу сланца. Инвестиционные дома обеспечивают 18% потенциала от текущего уровня.
Третий чип с интересными перспективами — это Raytheon Technologies, крупнейшая оборонная компания в мире на сегодняшний день. Raytheon растет в условиях глобальной гонки вооружений, в том числе за счет спроса на ракеты и противоракетные системы. Цели сейчас невысокие, в пределах +10%, но они регулярно повышаются.
Российский рынок
Строго говоря, ни одна из национальных газет не соответствует описанным критериям. Но в то же время наблюдается сильный рост участия поставщиков удобрений. Технически все три указывают на продолжение роста и пока не перегреты: ФосАгро, Акрон и КубышевАзот.
Коротко
Инвесторы обращаются к акциям, которые отставали от рынка в предыдущие годы. Главным фаворитом на сегодняшний день является мировая нефтяная промышленность, в основном сегмент разведки и добычи. Он заменил прошлогодних лидеров роста из ИТ-сектора, занимавших лидирующие позиции на рынке.
Что касается компаний, у которых впереди еще солидная маржа, то стоит рассмотреть трубопроводную сеть Energy Transfer LP (ET), успешную Diamondback Energy (FANG) и оборонную Raytheon Technologies (RTX). Последняя хорошо растет в условиях противостояния держав.
На российском рынке пока не сформировались устойчивые тенденции, но однозначно привлекает внимание сильная динамика производителей удобрений – ФОР, АКРН, КАЗТ. Учитывая, как развивается глобальный сельскохозяйственный кризис, эти трое могут продолжать демонстрировать превосходный рост.
BCS — Среднесрочные тенденции — 08.04.2022 в 13:00