22 марта, после закрытия рынка, AAR опубликовала отчет за третий финансовый квартал 2022 года, завершившийся 28 февраля. Перед началом торгов акции торгуются около 0.
Корпорация AAR (AIR) – предлагает услуги, связанные с обслуживанием и ремонтом авиационной техники более чем в 20 странах мира. Основными клиентами являются крупные правительственные учреждения, правительства и коммерческая авиация. Компания обслуживает американские и иностранные пассажирские и грузовые авиалинии, операторов коммерческой авиации и военных заказчиков.
Капитализация – $1,6 млрд.
Показатели за III квартал финансового 2022 г.
– Выручка: 452,2 млн долларов (+10,2% г/г), что на 8,4 млн долларов выше ожиданий Уолл-стрит.
– Прибыль на акцию составила $0,63 (+70,2% г/г), что выше прогноза $0,58.
Коротко о главном
Продажи
– Доходы в третьем квартале увеличились до 452,2 млн долларов по сравнению с тем же кварталом предыдущего года на 410,3 млн долларов.
– Продажи бизнес-клиентам выросли на 28% по сравнению с предыдущим кварталом до 59% по сравнению с предыдущим годом. 51% в 2021 году. Результат обусловлен восстановлением коммерческого рынка после воздействия COVID-19. Продажи государственных заказов упали на 8% из-за задержки заказов на поддоны.
Усиление
– Получена чистая прибыль в размере $22,5 млн (19,9% г/г). Однако за три квартала чистая прибыль составила 54,8 млн долларов (+151% в годовом исчислении) по сравнению с 21,8 млн долларов за первые 9 месяцев 2021 финансового года.
– Маржа валовой прибыли составила 17,8% в третьем квартале по сравнению с 21% в квартале предыдущего года. Маржа скорректированной валовой прибыли увеличилась с 16,1% до 17,3% благодаря сокращению затрат и повышению операционной эффективности.
Долговая нагрузка
Во время пандемии в 2020 году долги достигли $600 млн, сейчас нагрузка снижена до $104,5 млн, Чистый долг $63,9 млн, Чистый долг/Собственный капитал = 6,2.
Комментарии
«В торговом бизнесе мы наблюдали рост спроса на наши детали в течение квартала, поскольку влияние Omicron ослабевало. Кроме того, наши основные бизнес-клиенты сохраняют оптимизм в отношении восстановления спроса на деловые и туристические поездки, и мы ожидаем, что этот импульс сохранится», — сказал Джон М. Холмс, президент и главный исполнительный директор AAR CORP.
Прогнозы на 2022 год
Прибыль и рост выручки соответствуют консенсус-прогнозам.
Доход
В ближайшие кварталы рост выручки относительно 2021 года ожидается в пределах 6-8%. Финансовый год заканчивается в мае, а выручка в следующем квартале ожидается на уровне 1,82 млрд долларов (+9,9% г/г).
Прибыль на акцию
Ожидается, что прибыль на акцию вырастет до $2,48 (+89,3% г/г) за год, а темпы роста прогнозируются в диапазоне 28-57% на следующие три квартала%.
Техническое изображение
С момента последней публикации акции выросли на 40% и достигли первой цели на месячном графике и верхней границы первых целей на недельной: 47 долларов. На этой отметке оптимально закрыть 1/3 длинных позиций. Сейчас признаков разворота нет, цены на премаркете близки к 0. На недельном графике еще не достигнута область основных целей $49–50,1, где можно закрыть еще 1/3. После расчета недельного цикла роста велика вероятность коррекции.
В последнем выпуске были даны долгосрочные цели роста в размере 53,2–57,5 долларов. Теперь цели обновились: по месячному графику верхняя граница безопасных целей составляет $53,6, куда оптимальнее зафиксировать оставшийся объем позиции.
Средняя 12-месячная цель аналитиков: 50 долларов, что на 6% выше текущей цены.
БКС – Мировые рынки – 23.03.2022 в 09:40