Через несколько дней после возобновления торгов доходность на рынке облигаций немного снизилась, но остается привлекательной для инвесторов, желающих защитить свой капитал от инфляции на горизонте от 6 месяцев до 2 лет.
Мы составили список из 10 облигаций, которые инвестор может добавить в свой портфель. При этом важно помнить, что системный риск на рынке достаточно высок, поэтому имеет смысл формировать портфель, широко диверсифицированный по отраслям, эмитентам и отдельным выпускам.
10 интересных облигаций
РУСАЛ Братск БО-001Р-03
Долговые ценные бумаги 100% дочерней компании РУСАЛа. На долю компании приходится около четверти общего объема производства материнской компании. В условиях роста цен на алюминий и снижения курса рубля у РУСАЛа есть сильный запас прочности, несмотря на его высокую долговую нагрузку. Высокая доля мирового рынка позволит избежать серьезных санкций и получить высокий денежный поток, что позволит не только справиться с выплатой долга, но и сократить его. Рейтинг RuA+”стабильный” от агентства “Эксперт РА.
МТС 001Р-13
МТС — крупнейший оператор мобильной связи в России. Абонентская база на конец 2020 года составляет 78,5 млн активных пользователей. Компания активно развивает различные ИТ-сервисы в рамках собственной экосистемы, что будет поддерживать финансовые результаты оператора в будущем. В целом бизнес МТС очень стабилен, что делает ее долговые ценные бумаги хорошей защитной инвестицией даже в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Рейтинг RuAAA «стабильный» от агентства «Эксперт РА.
Сегежская группа 001Р-01R
Сегежа — одно из крупнейших лесозаготовительных предприятий. Занимает лидирующие позиции в России по производству мешочной бумаги и изделий из нее. Компания имеет одну из самых низких производственных затрат в отрасли, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне. Основным акционером холдинга является АФК «Система». Классификация RuA+ от агентства «Эксперт РА.
Брусника Финанс 001Р-01
Региональный застройщик, входит в топ-20 застройщиков по текущему объему строительства. Имеет диверсифицированный портфель проектов с земельным фондом почти 6,5 тыс кв м. У компании солидный бизнес-профиль, высокая рентабельность, низкая долговая нагрузка и удобный график погашения долга. Входит в список магистральных компаний. Рейтинг АКРА А-(RU) (подтвержден 03.03.2022) и «Эксперт РА» ruBBB+ (пересмотр в середине апреля).
Роснефть 001Р-04
«Роснефть» — крупнейшая вертикально интегрированная нефтяная компания России. Доля в мировой добыче нефти составляет 6%. Чуть более 40% компании принадлежит государству через АО «Роснефтегаз». Высокие цены на нефть в рублях позволят компании показать рекордные результаты в 2022 году. Долгосрочный контракт на поставку нефти в Китай в случае необходимости будет способствовать переориентации экспорта из Европы в Азию. Долгосрочный кредитный рейтинг присвоен на уровне ААА по российской шкале.
Уралкалий ПБО-04-Р
«Уралкалий» — вертикально интегрированный производитель калия, один из крупнейших в мире. Доля мирового рынка составляет около 20%. Владелец компании, которая попала в санкционный список, передал управление партнерам, ограничив санкционные риски. Высокая доля участия на мировом рынке и значение отрасли удобрений для всего мира позволяют надеяться, что компанию не коснутся серьезные ограничения. Классификация RuA+ от агентства «Эксперт РА.
Система АФК 001Р-11
АФК «Система» — крупный диверсифицированный холдинг с активами в 15 различных отраслях. Компания также выступает основным акционером публичных компаний МТС, Ozon, Segezha group и Etalon Group. Входит в список магистральных компаний. RuAA- рейтинг «стабильный» от агентства «Эксперт РА.
Гидромаш БО-03 Сервис
Головная компания ГМС — машиностроительный холдинг, один из крупнейших российских производителей насосно-компрессорного оборудования для нефтегазовой отрасли, жилищно-коммунального хозяйства и энергетики. Большое количество невыполненных заказов будет способствовать росту выручки в краткосрочной и среднесрочной перспективе. При низких требованиях к капитальным вложениям риски обслуживания долга кажутся низкими.
Белуга Групп БО-ПО3
Beluga Group — один из крупнейших производителей и поставщиков алкогольной продукции в России. Структура продаж компании широко диверсифицирована, доля крупнейшего контрагента в выручке не превышает 6,5%. Группа активно развивает собственную розничную сеть Winlab, которая недавно преодолела отметку в 1000 магазинов. Стабильный спрос, диверсифицированная политика продаж и комфортная долговая нагрузка помогут компаниям успешно преодолеть вызовы 2022 года. Рейтинг «Эксперт РА» «стабильный» ruA.
ПИК-Корпорация, 001Р-02
ПИК — крупнейший российский застройщик с долей 5,9% в общем объеме текущего строительства. Основная деятельность сосредоточена в самом маргинальном районе Москвы. Масштаб бизнеса, стабильные финансовые показатели и низкая долговая нагрузка обеспечивают высокий уровень надежности. Продление программы первичной ипотеки позволит сохранить стабильные финансовые показатели в 2022 году. Рейтинг ruA+ — «стабильный» от агентства «Эксперт РА.
БКС – Среднесрочные тенденции – 31.03.2022 в 13:40
